唇亡齒寒，在蘋果產(chǎn)業(yè)鏈幾乎是不被動(dòng)搖的真理。
“目前了解到的情況，蘋果對(duì)供應(yīng)鏈的砍單主要集中在耳機(jī)、手表和PC上，對(duì)于手機(jī)還好。”1月4日，IDC中國(guó)高級(jí)分析師郭天翔在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)透露。
PC出貨量的持續(xù)下跌，也是蘋果及其產(chǎn)業(yè)鏈承壓的重要原因。1月3日，蘋果公司股價(jià)開盤即跌，收盤時(shí)跌幅為3.74%，市值跌破2萬億美元。據(jù)媒體報(bào)道，蘋果以需求減弱為由，通知了產(chǎn)業(yè)鏈上的零部件供應(yīng)商，今年第一季度減少AirPods、Apple Watch和MacBook設(shè)備元器件的生產(chǎn)。
這是蘋果公司自2021年3月以來，首次跌破2萬億美元。蘋果概念股在1月4日也同樣遇挫，立訊精密跌停，收盤價(jià)為28.37元/股，比亞迪電子、舜宇光學(xué)科技、東山精密分別下跌4.10%、10.11%、9.36%。
行業(yè)內(nèi)對(duì)于供需的擔(dān)憂，進(jìn)一步加劇。
東山精密在互動(dòng)平臺(tái)表示，目前公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)一切正常，核心客戶訂單穩(wěn)定。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者多次撥打舜宇光學(xué)科技的投資者關(guān)系聯(lián)系電話，則一直無人接聽。
整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈不得不尋找新的場(chǎng)景，從而彌補(bǔ)消費(fèi)電子端的低迷。
郭天翔認(rèn)為，市場(chǎng)的低迷，供應(yīng)鏈?zhǔn)艿降恼饎?dòng)相對(duì)會(huì)更明顯一些。供應(yīng)鏈公司需要繼續(xù)加強(qiáng)與廠商的深度合作，不斷投入到新的技術(shù)和解決方案上，打造出具備差異化、可以引發(fā)消費(fèi)者換機(jī)動(dòng)力的新產(chǎn)品。另外，供應(yīng)鏈公司也可以加強(qiáng)與消費(fèi)電子產(chǎn)品以外的市場(chǎng)合作，比如新能源車等，擴(kuò)大業(yè)務(wù)面，以彌補(bǔ)一些消費(fèi)電子市場(chǎng)低迷帶來的損失。
砍單帶崩產(chǎn)業(yè)鏈
即使是蘋果，在面臨大的行情衰退時(shí)也有心無力。根據(jù)IDC報(bào)告，2022年第三季度，全球手機(jī)銷量為3.02億臺(tái)，同比下降9.7%，這是全球手機(jī)銷量連續(xù)第五個(gè)季度出現(xiàn)下滑，主要因?yàn)槿蛐枨笃＼洝⒊杀旧仙约巴泴?dǎo)致消費(fèi)者可支配收入下降。
進(jìn)入2023年，這一現(xiàn)象短期也不樂觀。
蘋果目前的主推機(jī)型為iPhone14，該機(jī)型配備A15仿生芯片，擁有16核神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)引擎，同時(shí)還有1200W像素后置雙攝。但是，在最核心的芯片、屏幕等硬件參數(shù)上，與iPhone13Pro相比并沒有明顯的提升，而受歡迎的iPhone14Pro則長(zhǎng)期處于供貨不足的尷尬局面。
尤其是在傳統(tǒng)的雙十一、圣誕節(jié)、春節(jié)等消費(fèi)旺季，缺貨也令其銷量受到影響。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，2022年12月初，用戶在天貓、京東等渠道下單購買iPhone14Pro，等待時(shí)間超過一個(gè)月，這也嚴(yán)重影響到了用戶體驗(yàn)。
一葉知秋。
天風(fēng)證券分析師郭明錤預(yù)計(jì)，下修2022年第四季度iPhone出貨量約20%至7000萬到7500萬臺(tái)。他認(rèn)為，蘋果去年第四季的營(yíng)收和每股獲利存在下行風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)季iPhone營(yíng)收可能明顯低于市場(chǎng)預(yù)期的20%-30%，甚至更多。
受到蘋果砍單影響，首當(dāng)其沖的莫過于產(chǎn)業(yè)鏈上的供應(yīng)商。以東山精密為例，該公司業(yè)務(wù)涵蓋電子電路、光電顯示和精密制造等領(lǐng)域，公開財(cái)報(bào)顯示，2022年上半年，東山精密電子電路產(chǎn)品占營(yíng)業(yè)收入比例超過60%。而在2021年，來自蘋果公司的銷售額占立訊精密年度銷售額比例超過74%。
郭天翔告訴記者，雖然iPhone 14市場(chǎng)表現(xiàn)低于預(yù)期，特別是iPhone14 Plus已經(jīng)在去年砍單，但是PRO系列的需求還不錯(cuò)，導(dǎo)致整體蘋果手機(jī)出貨量還不會(huì)太差。
另外，由于疫情導(dǎo)致去年11月鄭州富士康的產(chǎn)能不足，使得去年Q4蘋果的出貨量已經(jīng)低于預(yù)期，部分出貨延遲到今年，所以手機(jī)面臨的壓力相比其它產(chǎn)品線相對(duì)小一點(diǎn)。
在PC端，蘋果也面臨壓力。
Gartner初步統(tǒng)計(jì)顯示，2022年第三季度全球個(gè)人電腦（PC）出貨量總計(jì)6800萬臺(tái)，較2021年第三季度下降19.5%。這是自1990年代中期以來，該市場(chǎng)出現(xiàn)的最大下降。
Gartner研究總監(jiān)Mikako Kitagawa表示，雖然供應(yīng)鏈中斷問題終于有所緩解，但由于消費(fèi)者和企業(yè)市場(chǎng)對(duì)PC的需求疲軟，該市場(chǎng)目前正面臨著高庫存這一主要問題。許多消費(fèi)者在過去兩年已經(jīng)購買了新的PC，因此盡管有大規(guī)模的促銷和降價(jià)，返校季的銷售結(jié)果仍因?yàn)槿狈π枨蠖顝?qiáng)人意。在企業(yè)市場(chǎng)，地緣政治和經(jīng)濟(jì)不確定性，也令企業(yè)在IT支出方面更加謹(jǐn)慎。
保守的賽道
2022年一整年延續(xù)的手機(jī)市場(chǎng)低迷狀態(tài)，目前看2023年很難會(huì)有反彈。各廠商對(duì)于預(yù)期目標(biāo)也一改過去兩年的激進(jìn)，紛紛轉(zhuǎn)為較保守的運(yùn)營(yíng)策略，控制庫存。而蘋果的保守砍單，或許只是行業(yè)的一個(gè)縮影。
此前，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道稱，在連續(xù)三個(gè)季度營(yíng)收下滑后，小米在2022年12月底開始啟動(dòng)裁員。有小米集團(tuán)內(nèi)部人士表示，年底裁員的事情確實(shí)有，但都履行合法合規(guī)的流程。補(bǔ)償政策為N+2，未休完的法定年假按照雙倍金額折算，實(shí)際優(yōu)化人員數(shù)量不到整體的10%。
裁員背后，是市場(chǎng)的寒氣在侵入小米。去年三季度，小米營(yíng)收同比下降9.7%至704.74億元，凈虧損為14.74億元，去年同期為凈利潤(rùn)7.88億元。而具體到業(yè)務(wù)層面，小米的各項(xiàng)業(yè)務(wù)收入均在收縮，其中，智能手機(jī)業(yè)務(wù)收入同比下降11.1%至425億元；IoT與生活消費(fèi)產(chǎn)品收入同比下降9%至191億元。尤其是作為小米的核心收入來源，智能手機(jī)正面臨市場(chǎng)需求減弱的挑戰(zhàn)。
近幾年來，手機(jī)性能過剩，新品創(chuàng)新不足，而軟件方面未出現(xiàn)新的“殺手級(jí)”應(yīng)用，導(dǎo)致消費(fèi)者缺乏換機(jī)動(dòng)能。
在IDC分析看來，疫情影響持續(xù)，經(jīng)濟(jì)環(huán)境和消費(fèi)者信心需要更長(zhǎng)時(shí)間恢復(fù)。上半年庫存壓力依然存在。預(yù)計(jì)2023年中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)出貨量同比下降0.9%，2024年有望迎來反彈。
短期內(nèi)，智能手機(jī)發(fā)展難有大的創(chuàng)新突破。但是廠商會(huì)加強(qiáng)與供應(yīng)鏈深度合作，推出更多定制化產(chǎn)品，盡可能吸引消費(fèi)者。此外，在一些細(xì)分領(lǐng)域和新的場(chǎng)景，也是供應(yīng)商們面臨的新機(jī)會(huì)。
“供應(yīng)鏈價(jià)格繼續(xù)下降，有望推動(dòng)部分技術(shù)使用滲透率提升。比如8GB+256GB將成為消費(fèi)者選擇安卓手機(jī)起步配置。曲面屏在中低端產(chǎn)品上開始廣泛使用，OLED屏幕滲透率繼續(xù)增長(zhǎng)。更多低端產(chǎn)品開始支持5G，5G份額繼續(xù)提升。”郭天翔進(jìn)一步分析認(rèn)為，手機(jī)影像體驗(yàn)提升依然是各廠商的發(fā)力重點(diǎn)。而安卓手機(jī)延續(xù)“高端化”發(fā)展路線，加大旗艦機(jī)型投入，蘋果產(chǎn)品線也會(huì)繼續(xù)提升價(jià)格。
從目前的市場(chǎng)反應(yīng)來看，由于蘋果砍單波及產(chǎn)品線的擴(kuò)大，受影響的供應(yīng)鏈公司也在增加。立訊精密、云海金屬、鼎陽科技等公司股價(jià)也均在4日大跌，它們?cè)?jīng)與蘋果一起經(jīng)歷了榮光，也不得不面臨黯淡。
郭天翔判斷，高端手機(jī)市場(chǎng)相對(duì)受影響較小，各安卓廠商都會(huì)繼續(xù)各自的高端化路線，并且主要廠商基本都形成了折疊屏+直板機(jī)的雙旗艦戰(zhàn)略，所以安卓手機(jī)在高端市場(chǎng)的份額還是會(huì)進(jìn)一步增長(zhǎng)的。當(dāng)然安卓手機(jī)的高端化，目前來看依然任重道遠(yuǎn)，需要更多時(shí)間更多資源投入到產(chǎn)品、品牌、渠道等方面的建設(shè)。所以，短期內(nèi)蘋果在高端市場(chǎng)還是會(huì)保持絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。
而對(duì)于資本市場(chǎng)來說，他們的信心并不多了。除蘋果市值大跌外，美國(guó)其他科技巨頭市值同樣大幅蒸發(fā)。亞馬遜和Meta股價(jià)在過去一年間分別下跌約50%和63%，蘋果股價(jià)同期下跌大約31%。看來，在持續(xù)創(chuàng)新和突破瓶頸這條路上，科技巨頭們?nèi)沃氐肋h(yuǎn)。
